第三節(jié) 客戶信用評級

　　一、客戶信用評級的概念

　　客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級。

　　客戶信用評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢;二是能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　信用評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機構對特定債務人的償債能力和償債意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是企業(yè)，尤其是大中型企業(yè);內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標準(側重于定量分析)，對客戶的風險進行評價，并據(jù)此估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標準。

　　二、評級因素及方法

　　1.評級因素

　　商業(yè)銀行在評級時考慮的因素主要包括：

　?、?財務報表分析結果。財務報表分析的重點是借款人的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動性以及借款人除本銀行之外獲得其他資金的能力。

　　② 借款人的行業(yè)特征。如行業(yè)周期性、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)現(xiàn)金流量和利潤的特點等，經(jīng)常會作為財務報表分析的背景資料來考慮。

　?、?借款人財務信息的質量。經(jīng)過會計公司審計的借款人的財務報表比較可信。

　?、?借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性。

　?、?借款人的管理水平。通過對借款人管理水平的評估能揭示公司在競爭力、經(jīng)驗、誠信和發(fā)展戰(zhàn)略等方面存在的不足。評估的重點包括高層管理人員的專業(yè)經(jīng)驗、管理能力、管理風格、管理層希望改善公司財務狀況的愿望以及保護銀行利益的態(tài)度等，有時由于公司關鍵人物的退休或離開給公司管理造成的影響也應該考慮。

　?、?借款人所在國家。特別是當匯兌風險或政治風險較大時，國別風險的分析尤其必要。

　?、?特殊事件的影響。如訴訟、環(huán)境保護義務或法律和國家政策的變化。

　　⑧ 被評級交易的結構。充足的擔保一般會改善評級等級，特別當擔保是現(xiàn)金或容易變現(xiàn)的資產(chǎn)(如國債)時。保證也會提高評級，但不會超過對擔保人作為借款人時的評級。

　　2.客戶信用評級方法

　　總體來看，商業(yè)銀行客戶信用評級主要包括定性分析法和定量分析法兩類方法。專家判斷法在我國商業(yè)銀行客戶信用評級過程中運用較為廣泛。

　　(1)定性分析方法

　　定性分析方法主要指專家判斷法。專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關鍵要素的基礎上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)。

　　目前所使用的定性分析方法中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。

　?、?品德(Character)，是對借款人聲譽的衡量。主要指企業(yè)負責人的品德、經(jīng)營管理水平、資金運用狀況、經(jīng)營穩(wěn)健性以及償還愿望等，信用記錄對其品德的判斷具有重要意義。

　?、?資本(Capital)，是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。財務杠桿高就意味著資本金較少，債務負擔和違約概率也較高。

　?、?還款能力(Capacity)。主要從兩方面進行分析：一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平，銀行不僅要對借款人的公司治理機制、日常經(jīng)營策略、管理的整合度和深度進行分析評價，還要對其各部門主要管理人員進行分析評價。