問題：6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（?）。?

A:?1250歐元?

B:?-1250歐元?

C:?12500歐元?

D:?-12500歐元?

選[B]?

分析：買進期貨合約-à看漲；實際價格，95.4595.40，下跌；因此交易虧損。排除AC?

(95.40-95.45)*100*25*10=-1250。

注意：短期利率期貨是省略百分號進行報價的，因此計算時要乘個100；美國的3個月期貨國庫券期貨和3個月歐元利率期貨合約的變動價值都是百分之一點代表25美元(10000000/100/100/4=25，第一個100指省略的百分號，第二個100指指數(shù)的百分之一點，4指將年利率轉(zhuǎn)換為3個月的利率)。?