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　　歡迎進入：2010證券課程免費試聽　　更多信息請訪問：證券從業(yè)考試論壇 2009年證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》練習(xí)題匯總 ·2009年證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》練習(xí)題(1) ·2009年證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》練習(xí)題(2) ·2009年證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》練習(xí)題(3) 不斷更新中

　　1、 國債銷售的價格：以前，按規(guī)定以面值出售，但現(xiàn)在，財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。 　　2、 影響國債銷售價格的因素 　　(1)市場利率。市場利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價格的空間。 　　(2)承銷商承銷國債的中標(biāo)成本。國債銷售價格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格，否則，就有可能發(fā)生虧損。 　　(3)流通市場中可比國債的收益率水平。 　　(4)國債承銷的手續(xù)費收入。由于有這個手續(xù)費，為促進分銷活動，承銷商有可能壓低銷售價格。 　　(5)承銷商所期望的資金回收速度。降低銷售價格，承銷商資金的回收速度會加快，承銷商可通過獲取這部分資金占用其中的利息收入來提高收益。 　　(6)其他國債分銷過程中的成本。

承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會報送承銷總結(jié)報告。 　　第五節(jié)　股票的上市保薦 　　一、股票上市的條件(注意與首次公開發(fā)行股票條件區(qū)分，141頁) 　　股票上市是指經(jīng)核準(zhǔn)同意股票在證券交易所掛牌交易。股份有限公司申請其股票上市必須符合下列條件： 　　1.股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行; 　　2.公司股本總額不少于人民幣5 000萬元; 　　3.公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總額的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上; 　　4.公司在最近3年內(nèi)無重大違約行為，財務(wù)會計報告無虛假記載; 　　5.交易所要求的其他條件。 　　二、股票鎖定的一般規(guī)定(新增) 　　1.發(fā)行人首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份，自發(fā)行人股票上市之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。首次公開發(fā)行股票上市時，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 　　2.上海、深圳證券交易所對于限售情形的規(guī)定： 　　3.上市公司董事、監(jiān)事和高管人員限售與豁免情形的規(guī)定 　　三、股票的上市保薦與持續(xù)督導(dǎo) 　　1.根據(jù)交易所股票上市規(guī)則，交易所實行股票和可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)的上市保薦制度。發(fā)行人(上市公司)申請其首次公開發(fā)行的股票、上市后發(fā)行的新股和可轉(zhuǎn)換公司債券上市，以及公司股票被暫停上市后申請恢復(fù)上市的，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦。 　　保薦人資格;保薦協(xié)議;持續(xù)督導(dǎo)期限;保薦代表人; 　　2.保薦人保薦股票上市(股票恢復(fù)上市除外)時，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交的文件： 　　上市保薦書的內(nèi)容：;上市保薦書應(yīng)當(dāng)由保薦人的法定代表人(或者授權(quán)代表)和相關(guān)保薦代表人簽字，注明日期并加蓋保薦人公章。 　　3.保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人向交易所報送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露義務(wù)后5個交易日內(nèi)，完成對有關(guān)文件的審閱工作，督促發(fā)行人及時更正審閱中發(fā)行股票的操作 　　第四節(jié)　首次公開發(fā)行的具體操作 　　一、推介 　　1.發(fā)行發(fā)現(xiàn)的問題，并向交易所報告。 　　保薦人應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個交易日內(nèi)向交易所報送保薦總結(jié)報告書。

資料內(nèi)容： 《發(fā)行與承銷》真題 資料格式： WORD格式 資料來源： 考試吧（Exam8） 資料下載： 點擊這里下載

定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過( 　　)的有價證券。 　　A. 90天 　　B.半年 　　C.365天 　　D.2年 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：2005年5月23日，中國人民銀行發(fā)布了《短期融資券管理辦法》根據(jù)該辦法第一章第三條和第二章第十三條的規(guī)定，短期融資券是指企業(yè)依照該辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。 　　4、 修訂后的《公司法》和《證券法》于2005年10月27日經(jīng)第十屆全國人大常委會第十八次會議通過，并于( )起施行。 　　A. 2005年10月27日 　　B.2005年12月27日 　　C.2006年1月1日 　　D.2006年3月1日 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　5、 我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取( )方式。 　　A.全部網(wǎng)上定價發(fā)行 　　B.配售 　　C.網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下向機構(gòu)投資者配售相結(jié)合 　　D.部分向原社會公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分網(wǎng)上定價發(fā)行 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：我國股份有限公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股一般采取配售方式。按照國際金融市場的通常做法，采取配售方式，承銷商可以將所承銷的股份以議購方式向特定的投資者配售。 　　6、 發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的( )而設(shè)立公司的方式。 　　A.優(yōu)先股份 　　B.控股股份 　　C.全部股份 　　D.部分股份 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　7、 申請記賬式國債承銷團甲類成員資格的申請人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外， 　　上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)位于前( )名以內(nèi)。 　　A.3 　　B.5 　　C.15 　　D.25 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d 　　8、 個人股東親自出席年度股東大會的，應(yīng)當(dāng)出示( )。 　　A.本人身份證 　　B.持股憑證 　　C.本人身份證和持股憑證 　　D.書面委托書 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c 　　解　　析：個人股東親自出席會議的，應(yīng)當(dāng)出示本人身份證和持股憑證;接受委托代理他人出席會議的，應(yīng)當(dāng)出示代理人身份證、代理委托書和持股憑證。 　　9、 創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)( )以上的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。 　　A. 1/4 　　B.1/2 　　C.1/3 　　D.2/3 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b 　　解　　析：召開創(chuàng)立大會，并建立公司組織機構(gòu)。創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。 　　10、 可轉(zhuǎn)換公司債券上市的條件之一是可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為( )年以上。 　　A.3 　　B.2 　　C.5 　　D.1 　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

承銷商以外的承銷機構(gòu)為分銷商。 　　(二)信用評級 　　企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項評級。企業(yè)的主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，短期融資券發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進行公告。 　　(三)利率與費率的確定 　　短期融資券的發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費率以市場化方式確定。 　　(四)交易、結(jié)算與兌付 　　短期融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場機構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。 　　四、短期融資券的信息披露(與發(fā)行過程相結(jié)合) 　　(一)發(fā)行前的信息披露 　　1.企業(yè)應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件(5項內(nèi)容) 　　2.企業(yè)在募集說明書顯著位置提示： 　　(二)存續(xù)期內(nèi)的信息披露 　　1.在短期融資券存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)持續(xù)披露信息的要求： 　　4月30日以前，披露上一年度的年度報告和審計報告 　　8月31日以前，披露本年度上半年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表; 　　4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的三表。 　　2.在短期融資券存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)發(fā)生可能影響其償債能力應(yīng)當(dāng)披露的事項： 　　(三)本息兌付的信息披露 　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付日前5個工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布本金兌付、付息事項。 　　(四)上市公司發(fā)行短期融資券的信息披露 　　(五)信息披露文件的格式 　　(六)信息披露的特殊事項 　　第六節(jié) 中期票據(jù)的發(fā)行與承銷 　　中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。 　　企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。 　　中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主發(fā)行與承銷 　　一、短期融資券的定義與發(fā)行承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。 　　披露企業(yè)主體信用評級、對中期票據(jù)的債項評級 　　發(fā)行與承銷中的事項與短期融資券相同

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　　第十章 債券的發(fā)行與承銷 　　學(xué)習(xí)重點：參照考試大綱中第十章內(nèi)容 　　第一節(jié) 我國國債的發(fā)行與承銷

發(fā)行與承銷 第 2 頁：第二節(jié)　我國金融債券的發(fā)行與承銷

承銷商協(xié)商確定，但不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。 　　4.債券的評級： 　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機構(gòu)對其債券進行信用評級。 　　5.債券的擔(dān)保：可發(fā)性無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。如有擔(dān)保，負(fù)連帶責(zé)任。 　　6.法律意見書：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所，并出具法律意見書。 　　7.債券的承銷組織：企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團以余額包銷的方式承銷。已經(jīng)承擔(dān)過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計承擔(dān)過3次以上副主承銷商的金融機構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商，已經(jīng)承擔(dān)過副主發(fā)行與承銷 　　一、企業(yè)債券的概念及其發(fā)行承銷商或累計承擔(dān)過3次以上分銷商的金融機構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商。各承銷商的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的1/3。 　　例題：公司發(fā)行公司債券籌集的資金(　 )。 　　A.不得用于彌補虧損 　　B.必要時可用于非生產(chǎn)性支出 　　C.不得用于股票、房地產(chǎn)和期貨等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險性投資 　　D.可由公司自主決定是否用于固定資產(chǎn)投資 　　答案：ACD